«Но у кого сегодня длинный горизонт?..»
7 июля, 2016 6:21 пп
Андрей Мовчан
Руководство «Системы» объявило о успехе импортозамещения в области яблок. Успех, по мнению руководства «Системы» заключается в получении маржи в размере 70% — благодаря падению стоимости рабочей силы и ограничению ввоза европейских яблок в Россию. «Система» заверяет, что на базе такого успеха она будет расширять производство яблок.
Все вышеописанное — прекрасный кейс для изучения макроэкономики кривых зеркал.
Первый вопрос — для кого, собственно, существует вся наша экономика. Экономика с маржой 70% существует точно не для потребителей — они в такой экономике беднеют (как те, кто производит яблоки — именно их зарплата стала так мала, что маржа выросла, так и те, кто их покупает, сильно переплачивая). Это экономика привилегированных производителей, экономика единиц за счет миллионов.
Вторая проблема — качества: маржа 70% может быть только в условиях дефицита товара или отсутствия конкуренции (монополия или картель) — и в том и в другом случае производителю выгодно поставлять на рынок некачественный товар по высокой цене. Дефицит яблок в России как-то не наблюдается, согласитесь, очередей, как в СССР за бананами, не стоит. Значит — убрав импортеров, крупные местные группы вступили в картельный сговор (похоже то же самое происходит на рынке поставки лососевых).
Итог — дорого, плохого качества, высокий доход получает корпорация-производитель, но не транслирует его в заработную плату и вторичное потребление.
Третья проблема — обещание увеличивать производство. Капиталисты обычно рациональны, умеют считать. Зачем увеличивать производство, если на экспорт с такой маржой не поставить (там то как раз покупают у дешевых восточноевропейских производителей, у которых урожайность в 3,5 раза выше), да и такого качества тоже не возьмут.
Внутренний рынок не то, чтобы очень нуждался — очередей, опять же, нет. Если бы на рынок вышло множество мелких игроков, они сбили бы цену и за счет этого потребление бы выросло — но зачем «Системе» чтобы цены упали и маржа упала?
Допустим, «Система» сама будет производить больше (посадит сады). Это займет 5-10 лет (землю надо подготовить, инфраструктуру создать, яблони надо вырастить), потребует больших затрат, даже если начальные затраты всего в 5 раз больше операционной прибыли, то это инвестиции под IRR в 12-15% с учетом отсрочки получения выручки при условии сохранения маржи — а она конечно резко снизится с увеличением производства из-за роста предложения.
Нет, рисковать деньгами на 5-10 лет ради снижения собственной маржи «Система» не будет. Она, пользуясь своей текущей высокой маржой, будет скупать более мелких готовых производителей и рапортовать о увеличении производства. В результате несколько крупных игроков, которые и так образуют подобие картеля, получат еще большую долю рынка, и еще лучше смогут удерживать высокую маржу. Они будут и дальше лоббировать запрет на импорт яблок из ЕС, запрет ГМО, запрет всего, что им не принадлежит. Урожайность в их садах и дальше будет в 3 раза ниже — а зачем больше? Цены и дальше будут очень высоки — а зачем ниже?
Только все забыли, что высокая маржа на яблоках — это не конец истории, а начало. Поскольку в России сегодня все — от транспорта и энергии до яблок и лосося — квазимонополизировано, то есть маржа высока на все, то не видать нам ни высокого качества отечественного товара, ни его экспортных возможностей, ни роста потребления (а кто будет потреблять, если зарплаты у всех маленькие, чтобы обеспечить высокую маржу?) — то есть роста экономики.
Зачем же нужна экономика картелей? Очень просто — она управляема и платит налоги. Независимым эффективным производителем не очень поуправляешь. А «санкционному» достаточно пригрозить, что антисанкции отменишь — и он как шелковый. И налоги все заплатит, побоится однодневки подставлять. А почему бы ему налоги не платить — он их с нас все равно возьмет, у нас-то нет альтернативы! Потому и платят импортеры рыбы теперь исправно НДС, что он — 18%, а рост розничной цены лосося за 3 года — 300% (ну хорошо, в евро — всего 180%) — спасибо сами знаем кому, монополизировавшему отрасль.
Да, без конкуренции и с гипертрофированной маржой картелей, не идущей в развитие производства, мы на длинном горизонте безнадежно технологически отстанем, население разорим и будем производить все меньше и меньше, пока не вернемся к состоянию СССР с очередями за всем. Но у кого сегодня длинный горизонт?
И вот ещё что: погодите звонить в Антимонопольный комитет. Не поможет. Демонополизация не происходит по решению комитета (любой решение можно 20-ю способами обойти, картельный сговор практически не ловится, а давление на картели будет объявлено наездом на бизнес и Партия Роста будет требовать чтобы Системе не мешали ещё поднимать цены).
Демонополизация — результат создания условий для конкуренции. Верните польские яблоки. Снизьте налоги и риски ведения бизнеса. И тогда возвращайтесь с вашими законами о ограничении максимальной доли рынка. Дальше — само пойдёт.
Андрей Мовчан
Руководство «Системы» объявило о успехе импортозамещения в области яблок. Успех, по мнению руководства «Системы» заключается в получении маржи в размере 70% — благодаря падению стоимости рабочей силы и ограничению ввоза европейских яблок в Россию. «Система» заверяет, что на базе такого успеха она будет расширять производство яблок.
Все вышеописанное — прекрасный кейс для изучения макроэкономики кривых зеркал.
Первый вопрос — для кого, собственно, существует вся наша экономика. Экономика с маржой 70% существует точно не для потребителей — они в такой экономике беднеют (как те, кто производит яблоки — именно их зарплата стала так мала, что маржа выросла, так и те, кто их покупает, сильно переплачивая). Это экономика привилегированных производителей, экономика единиц за счет миллионов.
Вторая проблема — качества: маржа 70% может быть только в условиях дефицита товара или отсутствия конкуренции (монополия или картель) — и в том и в другом случае производителю выгодно поставлять на рынок некачественный товар по высокой цене. Дефицит яблок в России как-то не наблюдается, согласитесь, очередей, как в СССР за бананами, не стоит. Значит — убрав импортеров, крупные местные группы вступили в картельный сговор (похоже то же самое происходит на рынке поставки лососевых).
Итог — дорого, плохого качества, высокий доход получает корпорация-производитель, но не транслирует его в заработную плату и вторичное потребление.
Третья проблема — обещание увеличивать производство. Капиталисты обычно рациональны, умеют считать. Зачем увеличивать производство, если на экспорт с такой маржой не поставить (там то как раз покупают у дешевых восточноевропейских производителей, у которых урожайность в 3,5 раза выше), да и такого качества тоже не возьмут.
Внутренний рынок не то, чтобы очень нуждался — очередей, опять же, нет. Если бы на рынок вышло множество мелких игроков, они сбили бы цену и за счет этого потребление бы выросло — но зачем «Системе» чтобы цены упали и маржа упала?
Допустим, «Система» сама будет производить больше (посадит сады). Это займет 5-10 лет (землю надо подготовить, инфраструктуру создать, яблони надо вырастить), потребует больших затрат, даже если начальные затраты всего в 5 раз больше операционной прибыли, то это инвестиции под IRR в 12-15% с учетом отсрочки получения выручки при условии сохранения маржи — а она конечно резко снизится с увеличением производства из-за роста предложения.
Нет, рисковать деньгами на 5-10 лет ради снижения собственной маржи «Система» не будет. Она, пользуясь своей текущей высокой маржой, будет скупать более мелких готовых производителей и рапортовать о увеличении производства. В результате несколько крупных игроков, которые и так образуют подобие картеля, получат еще большую долю рынка, и еще лучше смогут удерживать высокую маржу. Они будут и дальше лоббировать запрет на импорт яблок из ЕС, запрет ГМО, запрет всего, что им не принадлежит. Урожайность в их садах и дальше будет в 3 раза ниже — а зачем больше? Цены и дальше будут очень высоки — а зачем ниже?
Только все забыли, что высокая маржа на яблоках — это не конец истории, а начало. Поскольку в России сегодня все — от транспорта и энергии до яблок и лосося — квазимонополизировано, то есть маржа высока на все, то не видать нам ни высокого качества отечественного товара, ни его экспортных возможностей, ни роста потребления (а кто будет потреблять, если зарплаты у всех маленькие, чтобы обеспечить высокую маржу?) — то есть роста экономики.
Зачем же нужна экономика картелей? Очень просто — она управляема и платит налоги. Независимым эффективным производителем не очень поуправляешь. А «санкционному» достаточно пригрозить, что антисанкции отменишь — и он как шелковый. И налоги все заплатит, побоится однодневки подставлять. А почему бы ему налоги не платить — он их с нас все равно возьмет, у нас-то нет альтернативы! Потому и платят импортеры рыбы теперь исправно НДС, что он — 18%, а рост розничной цены лосося за 3 года — 300% (ну хорошо, в евро — всего 180%) — спасибо сами знаем кому, монополизировавшему отрасль.
Да, без конкуренции и с гипертрофированной маржой картелей, не идущей в развитие производства, мы на длинном горизонте безнадежно технологически отстанем, население разорим и будем производить все меньше и меньше, пока не вернемся к состоянию СССР с очередями за всем. Но у кого сегодня длинный горизонт?
И вот ещё что: погодите звонить в Антимонопольный комитет. Не поможет. Демонополизация не происходит по решению комитета (любой решение можно 20-ю способами обойти, картельный сговор практически не ловится, а давление на картели будет объявлено наездом на бизнес и Партия Роста будет требовать чтобы Системе не мешали ещё поднимать цены).
Демонополизация — результат создания условий для конкуренции. Верните польские яблоки. Снизьте налоги и риски ведения бизнеса. И тогда возвращайтесь с вашими законами о ограничении максимальной доли рынка. Дальше — само пойдёт.