gazoprovod
Alex Yusfin:

Технологии – материальные против виртуальных

Заранее предупреждаю, что это не научное эссе, а типа набросок.

19 век. Наука рулит. Строятся станки и корабли. И люди хотят зарабатывать. Путешествие из Китая в Англию на корабле занимает 2-3 месяца. Чай в Европу, Опиум в Китай.

Эти три месяца спровоцировали два прорыва в технологиях: в одной, очевидной, строить самые быстрые корабли, попавшие в историю как легенды – чайные клипперы, и в совершенно новой тогда – бумажной. А именно, продать китайский чай в Европе на три месяца раньше его физической доставки.

Все заметили прекрасные, стройные, лучшие за историю парусного флота корабли. Но мало кто заметил, что качественно изменился рынок.

Контракт на чай, уже с подписанной ценой, неожиданно стал товаром – потому что цена на физический чай менялась каждый день, а контракт фиксировал сумму. Что означало незаметный, но изменивший планету эффект продавшему чай за цену выше сегодняшней не нужен был чай, ему нужен был другой контракт, на покупку чая. Таким образом случился главный продукт современного рынка – бумажка с контрактом на будущее – фьючерный контракт.

Сегодня контрактов, которые никогда не выполняются физической доставкой, а просто закрываются другим контрактом, в среднем по рынкам в 10 раз больше мирового производства любого товара. То есть, торговаться стала бумажка с написанной на ней цифрой.

На этом пытливый ум биржевых торговцев, правда, не ограничился. Они поняли, что фьючерный контракт уже имеет аналог в математике – производную от функции, а именно другую функцию, описывающую в каждой точке (в нашем случае временной) скорость изменения основной функции.

И появилась втрорая производная товара – производная от фьючерного контракта – покупка права на его использование, причем любого – покупки или продажи, под названием ОПЦИОН.

Для ясности разницы между этими тремя товарами.

Если ты покупаешь физический товар, то ты рискуешь разницей на изменение цены за время доставки.

На фьючерсе риск увеличивается приблизительно в 10 раз – ты должен для подписания контракта заложить только 10% его общей цены, то есть при изменении цены на 10% в твою сторону ты зарабатываешь 100%.

Но если не случилось, то ты можешь продлевать контракт до тех пор, пока не кончатся деньги на рынке бумаг.

С опционом ты итраешь на ВСЁ.

В срок его maturity, осуществления, ты можешь заработать в миллион раз больше вложенного или потерять всё.

Из этого, кроме многого другого, следует один вывод – невозможно уронить рынок нефти путем ее физического избытка, недостатка или конспирологии – рынок всё равно больше как минимум в 10 раз.

Продолжение следует.

 

 

От редакции Мэйдэй: подписывайтесь на нас пожалуйста, это очень важно для нас:

Телеграм: t.me/mayday_rocks

Яндекс Дзен: zen.yandex.ru/mayday.rocks

Фэйсбук: facebook.com/mayday.now

Твиттер: twitter.com/MaydayRRRocks