«Бойся русских, бабло приносящих»
11 января, 2018 6:59 пп
Андрей Мовчан
Ну вот и начинается 2018 год. И пока не завертелась рутина, хочется обозначить свое мнение о темах и не-темах нового года – то есть, за чем следить и что читать (и, соответственно – за чем не следить и чего не читать). Ну и здорово если вы в комментах накидаете свои темы и не-темы.
ТЕМЫ:
(1) Американская экономика.
Птичка кажется взлетела – ВВП +3,2% год к году — это серьезная заявка на начало экономического цикла. Мир в 2017 сделал кажется 3,6% вверх (это в долларах около +400 долларов на человека). В условиях переизбытка денег и низкой инфляции такое движение – очевидная победа монетаристов и заявка на новый цикл. Если это так, то ставки вырастут на 1% как минимум, а это значит, что велика вероятность перетока средств в реальный сектор и ослабления рынков. Надо будет понаблюдать.
(2) Китай.
На фоне общего спокойствия и псевдо-проблем типа кредитной нагрузки, один вопрос может сильно повлиять на рынки – это мягко анонсированное желание китайцев диверсифицировать резервы прочь от американских казначейских бумаг. Если движение действительно будет, то это приведет к шторму на долговых рынках (как в конце 2015 – начале 2016) и (учитывая личность президента США) к длительной перепалке с Китаем; когда гиганты такого размера (баланс торговли – 1 трлн долларов в год) слегка покачиваются, на рынках могут возникать приличные ураганы.
(3) Рубль.
Пока нефть высока, инфляция низка, Путин всех переигрывает и все спокойно, рубль не интересен – он стоит чуть ниже своих расчетных значений, и даже если пойдет сильно выше, с ним мало что сделаешь – зашортить его стоит больше 8%. Но вот если нефть пойдет вниз, и одновременно расширятся санкции, Россия ввяжется еще в какую-нибудь авантюру и/или возникнет экономический провал (например, в строительной индустрии), или не дай бог – масштабные волнения (по типу иранских) – рубль скакнет вниз, и это будет прекрасным временем входа в него с одновременным шортом по нефти. Будем следить.
(4) Иран.
Массовые волнения в Иране – явление относительно новое. Лозунги типа «Смерть Хизбалле» — еще новее. Конечно сейчас больших перемен в Иране (стране-образце для сегодняшней России) не произойдет. Но лиха беда начала – теперь надо следить за страной, смена строя в которой быстро и драматически изменит весь Ближний Восток (ну или в процессе еще старые лидеры успеют поджечь весь регион – и мало не покажется). И конечно при смене строя в Иране выиграют те, кто первым войдет в страну и купит пока еще ничего не стоящие активы – страна и нация древние, умные, сильные, возрождаться будут быстрее и качественнее чем даже Германия после фашизма.
(5) МИФИД-2 и «Бойся русских, бабло приносящих».
Пока мы спорим о пользе демократии, власть в мире постепенно переходит к самым безжалостным тиранам – мелким бюрократам. Европа сдается первой – и вот уже более 60% вакансий в лондонском сити – это вакансии в департаменты комплаенс. Банки переходят на МИФИД-2, а значит каждая сделка каждого клиента будет отчитываться в «единый центр», и в каждом отчете будет 62 (!!) поля, а все клиенты должны будут иметь LEI. Стоимость банковского обслуживания будет расти, а впереди маячит еще МИФИД-3… Ну и конечно комплаенс для клиентов становится все жестче – сегодня каждый клиент рассматривается банками с еще большим подозрением, чем в свое время иностранные туристы – КГБ, а действия департаментов, проводящих know your client верификацию по уровню волюнтаризма и жестокости превосходят даже расправы над мужчинами, обвиненными в харрасменте.
Ситуация будет только ухудшаться – в первую очередь для российских клиентов (мы теперь плохие парни из плохой страны, и проверять нас надо втрое сильнее). Так что 2018 год будет годом бюрократии – и в России (отчеты по КИК!) и за рубежом. Не зря некоторые юристы уже объявили, что за «комплаенс досье» готовы брать по 50 000 евро.
(6) Мелкое, но любопытное:
США наращивают эффективность добычи нефти и газа – посмотрим, куда это зайдет; Аргентина как-то уж очень хорошо выглядит – тоже поглядим; Венесуэла – ну не может же такое длиться вечно – должно же что-то случиться уже! В Германии будет уже правительство наконец? В Зимбабве новая власть – а как там с бизнесом теперь будет? Государство может быть находкой следующего года…
В России растут налоги, а скоро вырастет и пенсионный возраст – что будет с потреблением и производством (просто любопытно); Сечина, который намеревался захватить МТС и получить доступ к медиа-пространству (злые языки клеветали что он потом купит Вымпелком и объединив их получит контроль над медиа в России) остановила длань высочайшего. Интересно, как он теперь будет реализовывать свои амбиции и продвигаться к власти; будет ли он претендовать на место Медведева? Или попробует протолкнуть своего человека? И вообще где уже драка бульдогов за место преемника – так любопытно посмотреть, ведь первый сезон будет явно показан в 2018 году!
А вот «Игра престолов» и «Викинги» завершатся в 2018 – 2019. И если окончание последних более или менее ясно (история как-никак, Бьорну – быть основателем и первым королем Швеции), то как, скажите, прокачанная девочка-подросток, нежная шатенка, сексапильная блондинка, полурослик и храбрый брюнет победят одновременно мертвецов и безумную королеву, мне не ясно, но интересно. Или – не победят? Если бы я был Мартином, я бы позволил мертвецам победить, пройдя до Дорна, Серсее – укрыться на островах Железнорожденных, там убить Виктариона, стать королевой островов, родить сына, погибнуть в бунте, в котором погибнет и большинство жителей островов, а когда зима отступит, и мертвецы уберутся обратно за стену и в небытие – отдал бы все опустошенные земли трем ничего не знающим о своем происхождении и случайно выжившим детям – сыну Серсеи, сыну Джона Сноу и Дейнерис (кто-то сомневается что такой будет?) и приемному сыну Сэмвела Тарли и одичалой. Пусть строят новый мир. Но я не Мартин.
НЕ ТЕМЫ
(1) Криптовалюты.
Этих странных зверьков, чья биосфера еще не сформировалась, чья эволюция только начинается и во что выльется – неизвестно, надо пока оставить совсем в покое – на них можно много заработать и много потерять, так много, что лучше пока постоять в стороне. Вернуться можно будет года через 2-3, когда количество таких образований уменьшится в разы, появится внятная специализация, спрос из криминально-истерического станет профессионально-отраслевым, система сопряжения отработается и страны определятся с классификацией, комплаенс и налогообложением;
(2) Мировой кризис и кризис фондовых рынков.
Ситуация на мировых рынках пока далека от предкризисной (что не исключает коррекций). Вспомнить о том, что кризисы бывают, надо будет тогда, когда американские риск-премии по облигациям и/или акциям подойдут к опасным границам. Пока они еще не там. Мы будем следить и сообщать о развитии событий;
(3) Рэп-баттл (мега-срач?)
…недопущенного в цирк Навального и недо-пущенных (и уже пущенных) «кандидатов в президенты» по поводу экономических и политических программ. Почесать жестким языком эго ряда персонажей конечно бывает весело (особенно если это эго раздуто до небес, а персонажи обидчивы как дети и со второй минуты спора переходят на обзывательства), но практического смысла в этом нет никакого. Мало того, что качество программ не тянет даже на работу по обществоведению школьника 11 класса, а уровень обсуждающей аудитории часто заставляет задуматься – а учились ли спорщики в 11 классе вообще; главное – все эти программы обречены на мусорную корзину.
Ждать изменений при 80%ной поддержке населением существующей системы в ближайшие годы не приходится. Вопрос мог бы стоят о том, как расшатать эту поддержку и с течением времени склонить население и элиты к переменам (и к каким переменам). Но для этого нужно объединение усилий крупных блоков, работающих не на свой пиар и не ради финансирования из Кремля, блоков, объединяющих ярких профессионалов и опытных специалистов, а не крикливых обидчивых недоучек и непрофессиональных романтиков; блоков, строящих программу работы «в долгую» и борящихся за объединение самых разных классов общества; пока же оппозиционеры-лиллипуты демонстрируют борьбу без правил голышом в грязи, а власть милостиво наблюдает из ВИП-ложи за этим цирком по случаю праздника демократии, все это — выборы, кандидатов, программы и пр. можно убрать из тем 2018;
(4) Гибель России. Саудовская Аравия, Иран, ОПЕК и начало нового экономического цикла
…изрядно помогли нашему президенту (он, как мы уже знаем, везунчик) – нефть выросла за 2017 год примерно на треть в цене. 68 долларов за баррель – это не тот уровень, на котором России угрожает голодная смерть или деструкция. Финансовые санкции нас не волнуют – у самих денег немеряно. Персональные санкции тоже – чем больше кремлевцев и приближенных под них попадут, тем злее будут, тем больше денег вернут в страну. Конечно по дороге разбомбят пару Воронежей, но Воронежей в стране много, бабы (наши) еще нарожают, а мужики (среднеазиатские) еще построят. С такой нефтью возможно даже падение доходов населения остановится (ненефтяной ВВП конечно будет и дальше проседать, но кого это волнует).
Нефть свыше 60 долларов за баррель вообще действует на нас как кокаин – наступает общая расслабленность, все жалобы кажутся бессмысленными, делать ничего не надо, жизнь и так хороша. Ну и конечно все рассуждения о «резервный фонд исчерпался» лишены смысла. При 400+ миллиардах резервов и мизерном долге напечатают сколько надо (а надо не очень много).
(5) Политика Путина после выборов.
Вся эта фраза бессмысленна: у Путина нет никакой политики, да и выборов в реальности не будет. Россией правит окончательно закостеневшая административная система, надетая на феодальную экономику времен феодального единства – как будто средневековый Китай насадили на средневековую Францию. Эта система может генерировать выбросы проектного типа (например, захватить Крым или запретить ходить под зонтом всем рыжим после 19.00), но ни на что системное она не способна. Ее политика – диалектическое единство и борьба импульсов к сохранению статус кво в каждой конкретной ячейке, стремлению «наверх» и конкуренции между ячейками за долю ресурса – более ничего.
Горизонт планирования – ноль, потолок личной ответственности – ноль, задачи – только личные. Ничего нового «после выборов» мы не увидим – на повестке продолжение конфликта со всем миром, сопровождаемое беспорядочным хулиганством и хамством по отношению к нему, медленный рост налогов, медленное сокращение бюджетов, еще больше безумного PR власти, отвлекающих маневров типа бессмысленных запретов или наоборот разрешений, выступлений оплачиваемых шутов и безумцев, еще больше войны внутри системы, а значит – процессов, посадок, грязи и компромата, больше произвола, но и больше пошлого блеска в попытке походить на Европу хоть чем-нибудь, например «зонами рекреации» или технопарками, в которых будет гулять ветер или сидеть компании по производству саперных лопаток.
Больше плитки, меньше хлеба. Все это угнетающе, обессиливающе неинтересно, и если только вы не планируете спилить себе бабла на очередном государственном безумии – лучше не интересуйтесь политикой России (внутренней и внешней) вообще.
(6) Импичмент Трампа и вообще «все пропало, у власти в США идиот».
Импичмента не будет. Трамп далеко не идиот (вам бы такие мозги, как у него). Его президентство по факту грозит оказаться самым разумным с начала 21-го века, а результаты – самыми позитивными. Бояться надо 2020 года – вот если истерикующие сегодня демократы в тандеме с левацкой профессурой и потребителями велфера выберут кого-то типа Сандерса – вот тут мир может содрогнуться. А пока – расслабляемся.
(7) Тесла, ИИ, новая экономика.
Нам всем хочется нового – больше, чем его реально есть. Поэтому журналисты пишут, а мы читаем про то, чего еще нет, совсем нет или есть, но совсем не так, как об этом пишут. В частности, Тесла еще не сделала, и вряд ли сделает массовый хороший электромобиль, аккумулятор, который позволит избавиться от перепадов потребления электричества или перевозить его как нефть, равно как и пассажирский гиперлуп. Искусственный интеллект становится все интереснее, но пока ему очень далеко даже до способностей пчелы, не то что – хорька. Беспилотные автомобили конечно обещают оставить без работы дальнобойщиков – но пока что выполнение обещаний отложено на неопределенный срок. В общем, экономические революции в 2018 отменяются – будем жить по-старому.
А что думаете вы?
Андрей Мовчан
Ну вот и начинается 2018 год. И пока не завертелась рутина, хочется обозначить свое мнение о темах и не-темах нового года – то есть, за чем следить и что читать (и, соответственно – за чем не следить и чего не читать). Ну и здорово если вы в комментах накидаете свои темы и не-темы.
ТЕМЫ:
(1) Американская экономика.
Птичка кажется взлетела – ВВП +3,2% год к году — это серьезная заявка на начало экономического цикла. Мир в 2017 сделал кажется 3,6% вверх (это в долларах около +400 долларов на человека). В условиях переизбытка денег и низкой инфляции такое движение – очевидная победа монетаристов и заявка на новый цикл. Если это так, то ставки вырастут на 1% как минимум, а это значит, что велика вероятность перетока средств в реальный сектор и ослабления рынков. Надо будет понаблюдать.
(2) Китай.
На фоне общего спокойствия и псевдо-проблем типа кредитной нагрузки, один вопрос может сильно повлиять на рынки – это мягко анонсированное желание китайцев диверсифицировать резервы прочь от американских казначейских бумаг. Если движение действительно будет, то это приведет к шторму на долговых рынках (как в конце 2015 – начале 2016) и (учитывая личность президента США) к длительной перепалке с Китаем; когда гиганты такого размера (баланс торговли – 1 трлн долларов в год) слегка покачиваются, на рынках могут возникать приличные ураганы.
(3) Рубль.
Пока нефть высока, инфляция низка, Путин всех переигрывает и все спокойно, рубль не интересен – он стоит чуть ниже своих расчетных значений, и даже если пойдет сильно выше, с ним мало что сделаешь – зашортить его стоит больше 8%. Но вот если нефть пойдет вниз, и одновременно расширятся санкции, Россия ввяжется еще в какую-нибудь авантюру и/или возникнет экономический провал (например, в строительной индустрии), или не дай бог – масштабные волнения (по типу иранских) – рубль скакнет вниз, и это будет прекрасным временем входа в него с одновременным шортом по нефти. Будем следить.
(4) Иран.
Массовые волнения в Иране – явление относительно новое. Лозунги типа «Смерть Хизбалле» — еще новее. Конечно сейчас больших перемен в Иране (стране-образце для сегодняшней России) не произойдет. Но лиха беда начала – теперь надо следить за страной, смена строя в которой быстро и драматически изменит весь Ближний Восток (ну или в процессе еще старые лидеры успеют поджечь весь регион – и мало не покажется). И конечно при смене строя в Иране выиграют те, кто первым войдет в страну и купит пока еще ничего не стоящие активы – страна и нация древние, умные, сильные, возрождаться будут быстрее и качественнее чем даже Германия после фашизма.
(5) МИФИД-2 и «Бойся русских, бабло приносящих».
Пока мы спорим о пользе демократии, власть в мире постепенно переходит к самым безжалостным тиранам – мелким бюрократам. Европа сдается первой – и вот уже более 60% вакансий в лондонском сити – это вакансии в департаменты комплаенс. Банки переходят на МИФИД-2, а значит каждая сделка каждого клиента будет отчитываться в «единый центр», и в каждом отчете будет 62 (!!) поля, а все клиенты должны будут иметь LEI. Стоимость банковского обслуживания будет расти, а впереди маячит еще МИФИД-3… Ну и конечно комплаенс для клиентов становится все жестче – сегодня каждый клиент рассматривается банками с еще большим подозрением, чем в свое время иностранные туристы – КГБ, а действия департаментов, проводящих know your client верификацию по уровню волюнтаризма и жестокости превосходят даже расправы над мужчинами, обвиненными в харрасменте.
Ситуация будет только ухудшаться – в первую очередь для российских клиентов (мы теперь плохие парни из плохой страны, и проверять нас надо втрое сильнее). Так что 2018 год будет годом бюрократии – и в России (отчеты по КИК!) и за рубежом. Не зря некоторые юристы уже объявили, что за «комплаенс досье» готовы брать по 50 000 евро.
(6) Мелкое, но любопытное:
США наращивают эффективность добычи нефти и газа – посмотрим, куда это зайдет; Аргентина как-то уж очень хорошо выглядит – тоже поглядим; Венесуэла – ну не может же такое длиться вечно – должно же что-то случиться уже! В Германии будет уже правительство наконец? В Зимбабве новая власть – а как там с бизнесом теперь будет? Государство может быть находкой следующего года…
В России растут налоги, а скоро вырастет и пенсионный возраст – что будет с потреблением и производством (просто любопытно); Сечина, который намеревался захватить МТС и получить доступ к медиа-пространству (злые языки клеветали что он потом купит Вымпелком и объединив их получит контроль над медиа в России) остановила длань высочайшего. Интересно, как он теперь будет реализовывать свои амбиции и продвигаться к власти; будет ли он претендовать на место Медведева? Или попробует протолкнуть своего человека? И вообще где уже драка бульдогов за место преемника – так любопытно посмотреть, ведь первый сезон будет явно показан в 2018 году!
А вот «Игра престолов» и «Викинги» завершатся в 2018 – 2019. И если окончание последних более или менее ясно (история как-никак, Бьорну – быть основателем и первым королем Швеции), то как, скажите, прокачанная девочка-подросток, нежная шатенка, сексапильная блондинка, полурослик и храбрый брюнет победят одновременно мертвецов и безумную королеву, мне не ясно, но интересно. Или – не победят? Если бы я был Мартином, я бы позволил мертвецам победить, пройдя до Дорна, Серсее – укрыться на островах Железнорожденных, там убить Виктариона, стать королевой островов, родить сына, погибнуть в бунте, в котором погибнет и большинство жителей островов, а когда зима отступит, и мертвецы уберутся обратно за стену и в небытие – отдал бы все опустошенные земли трем ничего не знающим о своем происхождении и случайно выжившим детям – сыну Серсеи, сыну Джона Сноу и Дейнерис (кто-то сомневается что такой будет?) и приемному сыну Сэмвела Тарли и одичалой. Пусть строят новый мир. Но я не Мартин.
НЕ ТЕМЫ
(1) Криптовалюты.
Этих странных зверьков, чья биосфера еще не сформировалась, чья эволюция только начинается и во что выльется – неизвестно, надо пока оставить совсем в покое – на них можно много заработать и много потерять, так много, что лучше пока постоять в стороне. Вернуться можно будет года через 2-3, когда количество таких образований уменьшится в разы, появится внятная специализация, спрос из криминально-истерического станет профессионально-отраслевым, система сопряжения отработается и страны определятся с классификацией, комплаенс и налогообложением;
(2) Мировой кризис и кризис фондовых рынков.
Ситуация на мировых рынках пока далека от предкризисной (что не исключает коррекций). Вспомнить о том, что кризисы бывают, надо будет тогда, когда американские риск-премии по облигациям и/или акциям подойдут к опасным границам. Пока они еще не там. Мы будем следить и сообщать о развитии событий;
(3) Рэп-баттл (мега-срач?)
…недопущенного в цирк Навального и недо-пущенных (и уже пущенных) «кандидатов в президенты» по поводу экономических и политических программ. Почесать жестким языком эго ряда персонажей конечно бывает весело (особенно если это эго раздуто до небес, а персонажи обидчивы как дети и со второй минуты спора переходят на обзывательства), но практического смысла в этом нет никакого. Мало того, что качество программ не тянет даже на работу по обществоведению школьника 11 класса, а уровень обсуждающей аудитории часто заставляет задуматься – а учились ли спорщики в 11 классе вообще; главное – все эти программы обречены на мусорную корзину.
Ждать изменений при 80%ной поддержке населением существующей системы в ближайшие годы не приходится. Вопрос мог бы стоят о том, как расшатать эту поддержку и с течением времени склонить население и элиты к переменам (и к каким переменам). Но для этого нужно объединение усилий крупных блоков, работающих не на свой пиар и не ради финансирования из Кремля, блоков, объединяющих ярких профессионалов и опытных специалистов, а не крикливых обидчивых недоучек и непрофессиональных романтиков; блоков, строящих программу работы «в долгую» и борящихся за объединение самых разных классов общества; пока же оппозиционеры-лиллипуты демонстрируют борьбу без правил голышом в грязи, а власть милостиво наблюдает из ВИП-ложи за этим цирком по случаю праздника демократии, все это — выборы, кандидатов, программы и пр. можно убрать из тем 2018;
(4) Гибель России. Саудовская Аравия, Иран, ОПЕК и начало нового экономического цикла
…изрядно помогли нашему президенту (он, как мы уже знаем, везунчик) – нефть выросла за 2017 год примерно на треть в цене. 68 долларов за баррель – это не тот уровень, на котором России угрожает голодная смерть или деструкция. Финансовые санкции нас не волнуют – у самих денег немеряно. Персональные санкции тоже – чем больше кремлевцев и приближенных под них попадут, тем злее будут, тем больше денег вернут в страну. Конечно по дороге разбомбят пару Воронежей, но Воронежей в стране много, бабы (наши) еще нарожают, а мужики (среднеазиатские) еще построят. С такой нефтью возможно даже падение доходов населения остановится (ненефтяной ВВП конечно будет и дальше проседать, но кого это волнует).
Нефть свыше 60 долларов за баррель вообще действует на нас как кокаин – наступает общая расслабленность, все жалобы кажутся бессмысленными, делать ничего не надо, жизнь и так хороша. Ну и конечно все рассуждения о «резервный фонд исчерпался» лишены смысла. При 400+ миллиардах резервов и мизерном долге напечатают сколько надо (а надо не очень много).
(5) Политика Путина после выборов.
Вся эта фраза бессмысленна: у Путина нет никакой политики, да и выборов в реальности не будет. Россией правит окончательно закостеневшая административная система, надетая на феодальную экономику времен феодального единства – как будто средневековый Китай насадили на средневековую Францию. Эта система может генерировать выбросы проектного типа (например, захватить Крым или запретить ходить под зонтом всем рыжим после 19.00), но ни на что системное она не способна. Ее политика – диалектическое единство и борьба импульсов к сохранению статус кво в каждой конкретной ячейке, стремлению «наверх» и конкуренции между ячейками за долю ресурса – более ничего.
Горизонт планирования – ноль, потолок личной ответственности – ноль, задачи – только личные. Ничего нового «после выборов» мы не увидим – на повестке продолжение конфликта со всем миром, сопровождаемое беспорядочным хулиганством и хамством по отношению к нему, медленный рост налогов, медленное сокращение бюджетов, еще больше безумного PR власти, отвлекающих маневров типа бессмысленных запретов или наоборот разрешений, выступлений оплачиваемых шутов и безумцев, еще больше войны внутри системы, а значит – процессов, посадок, грязи и компромата, больше произвола, но и больше пошлого блеска в попытке походить на Европу хоть чем-нибудь, например «зонами рекреации» или технопарками, в которых будет гулять ветер или сидеть компании по производству саперных лопаток.
Больше плитки, меньше хлеба. Все это угнетающе, обессиливающе неинтересно, и если только вы не планируете спилить себе бабла на очередном государственном безумии – лучше не интересуйтесь политикой России (внутренней и внешней) вообще.
(6) Импичмент Трампа и вообще «все пропало, у власти в США идиот».
Импичмента не будет. Трамп далеко не идиот (вам бы такие мозги, как у него). Его президентство по факту грозит оказаться самым разумным с начала 21-го века, а результаты – самыми позитивными. Бояться надо 2020 года – вот если истерикующие сегодня демократы в тандеме с левацкой профессурой и потребителями велфера выберут кого-то типа Сандерса – вот тут мир может содрогнуться. А пока – расслабляемся.
(7) Тесла, ИИ, новая экономика.
Нам всем хочется нового – больше, чем его реально есть. Поэтому журналисты пишут, а мы читаем про то, чего еще нет, совсем нет или есть, но совсем не так, как об этом пишут. В частности, Тесла еще не сделала, и вряд ли сделает массовый хороший электромобиль, аккумулятор, который позволит избавиться от перепадов потребления электричества или перевозить его как нефть, равно как и пассажирский гиперлуп. Искусственный интеллект становится все интереснее, но пока ему очень далеко даже до способностей пчелы, не то что – хорька. Беспилотные автомобили конечно обещают оставить без работы дальнобойщиков – но пока что выполнение обещаний отложено на неопределенный срок. В общем, экономические революции в 2018 отменяются – будем жить по-старому.
А что думаете вы?